頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)首席投顧栗智指出，美國大選結(jié)束特朗普獲勝，國內(nèi)或?qū)⒓涌彀雽?dǎo)體自主可控進(jìn)程。
2024年11月6日，特朗普宣布在2024年總統(tǒng)選舉中獲勝。
11月8日，集微網(wǎng)報(bào)道稱，臺積電已經(jīng)向目前所有中國大陸AI芯片客戶發(fā)送正式電子郵件，宣布自11月11日起，將暫停向中國大陸AI/GPU客戶供應(yīng)所有7納米及更先進(jìn)工藝的芯片。
在特朗普上一次執(zhí)政時期，美國對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的制裁手段較為直接。
這次特朗普再次當(dāng)選，很可能會延續(xù)這種強(qiáng)硬的對華政策，此前就已經(jīng)提到要對中國進(jìn)口產(chǎn)品加征60-100的關(guān)稅。
如若進(jìn)一步加大對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的制裁力度，將給中國半導(dǎo)體企業(yè)帶來更大的挑戰(zhàn)，推薦半導(dǎo)體自主可控板塊。
一、先進(jìn)制程代工或?qū)⑹站o，重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體國產(chǎn)替代方向。
近期，根據(jù)集微網(wǎng)，臺積電可能將暫停向中國大陸AI/GPU客戶供應(yīng)所有7納米（nm）及更先進(jìn)工藝的芯片，主要包括AI/GPU相關(guān)芯片。
特朗普上臺后，向臺積電施壓趨勢或?qū)⒂用骼剩冗M(jìn)制程在外代工可能面臨壓力，提高半導(dǎo)體自主可控能力、打造國產(chǎn)生產(chǎn)鏈愈加重要。
中芯國際作為中國大陸技術(shù)最先進(jìn)、規(guī)模最大的專業(yè)晶圓代工企業(yè)，擁有稀缺先進(jìn)制程產(chǎn)線，如果科技摩擦升級、供應(yīng)鏈制裁加劇，預(yù)計(jì)國內(nèi)AI/GPU公司的芯片代工將由中芯國際承接，且供需緊俏下具備價格上漲彈性，公司或?qū)⒅苯邮芤妗?/p>
二、美國眾議院問詢五大設(shè)備廠，或影響國內(nèi)半導(dǎo)體制造設(shè)備供應(yīng)。
據(jù)11月8日美國眾議院公告，美國眾議院中美戰(zhàn)略競爭特別委員會主席約翰·莫勒納爾和自身成員拉賈·克里希納莫蒂致信半導(dǎo)體制造設(shè)備行業(yè)前五大設(shè)備廠，KLA、應(yīng)材、Lam、東京電子、ASML，討論其對中國大陸業(yè)務(wù)銷售情況，包括相關(guān)收入、客戶名字、設(shè)備類型及數(shù)量，尤其對實(shí)體清單客戶及先進(jìn)制程設(shè)備提出詳細(xì)問詢。
目前前五大設(shè)備廠占全球半導(dǎo)體設(shè)備市占率約60，對應(yīng)核心設(shè)備包括光刻機(jī)（ASML占90以上且壟斷先進(jìn)制程）、涂膠顯影（TEL市占率88）、薄膜沉積（TEL+AMAT+LAM市占率73）、刻蝕設(shè)備（LAM+TEL+AMAT市占率達(dá)88）、量檢測設(shè)備（KLA+AMAT市占率74）、離子注入設(shè)備（應(yīng)材市占率50），對半導(dǎo)體前五大設(shè)備公司的審查可能直接影響到相關(guān)設(shè)備的進(jìn)口，減緩中國半導(dǎo)體短期擴(kuò)產(chǎn)速度，催化下游晶圓廠對相關(guān)國內(nèi)設(shè)備公司的產(chǎn)品驗(yàn)證迫切程度，利好相關(guān)設(shè)備公司。
面對美國在科技方面的持續(xù)打壓，我國堅(jiān)定不移的推進(jìn)“自主可控”，未來，“自主可控”產(chǎn)業(yè)將迎來供給和需求雙向拉動、加速增長。
11月8日中央財(cái)政10萬億元化債舉措的推出，或?qū)⒚黠@緩解地方化債壓力，將有利于擴(kuò)大地方對科技創(chuàng)新、“自主可控”產(chǎn)業(yè)的支持力度，驅(qū)動“自主可控”產(chǎn)業(yè)在需求、供給等方面加速，疊加國企改革、新質(zhì)生產(chǎn)力等驅(qū)動，“自主可控”產(chǎn)業(yè)有望打開新的估值空間。
栗智（執(zhí)業(yè)編號：A0380623120005）簡介：
頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)首席投顧，廈門大學(xué)管理學(xué)學(xué)士，擁有十余年投資經(jīng)驗(yàn)，獨(dú)創(chuàng)《智富尋龍術(shù)》，以“資金觀天象，邏輯尋龍脈，量價定龍頭”的尋龍?jiān)E，從容把握成長型黑龍、題材型白龍和情緒型紅龍的騰飛機(jī)遇。
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